模块一  投资者是如何了解企业的

n 尽职调查的目的

n 尽职调查的方法

n 尽职调查的特点

n 尽职调查的内容

模块二  投资者对企业的关注重点

n 企业基本情况

Ø 设立与发展历程

Ø 组织结构、公司治理及内部控制

Ø 同业竞争与关联交易

Ø 业务发展目标

Ø 高管人员调查

Ø 风险因素及其他重要事项

n 行业情况

Ø 行业类别

Ø 行业宏观政策

Ø 行业概况及竞争

Ø 行业经营模式

Ø 行业产品链

n 业务情况

Ø 采购情况

Ø 生产情况

Ø 销售情况

Ø 技术及研发情况

n 财务情况

Ø 会计政策与会计估计

Ø 财务比率分析

Ø 与损益有关的项目

Ø 与资产状况有关的项目

Ø 现金流量

Ø 纳税情况

模块三  如何对企业进行估值

n 企业估值到底估的是什么值

n 市场价值与内在价值的关系

n 四种基本估值方法

Ø 资产基础法

Ø 收益现值法

Ø 可比公司法

Ø 可比交易法

n 如何确定企业估值

n 天使轮如何估值

n A轮、B轮、Pre-IPO轮如何估值

n 互联网项目如何估值

【案例分析】几个小案例

模块四  估值调整及对赌协议

n 什么是对赌协议

n 对赌协议风险及其控制

n 如何签订对赌协议

n 证监会对对赌协议的认定

【案例分析】几个小案例

模块五  影响企业估值的16大关键因素

n 上市地点

n 财务报表

n 行业

n 资产配置

n 资源的垄断性或稀缺性

n 主营业务定位

n 核心竞争力

n 商业模式

n 成长性

n 主题和概念

n 股东结构

n 股票风格

n 股市周期

n 4R关系管理

n 公司治理

n 企业文化

【案例分析】用16个案例进行讲解

模块六  估值提升的基本思路

n 提升内在价值

n 资产运作与资本运作联动（产融结合）

n 价值创造——传播——实现

n 强化4R关系管理

【案例分析】几个小案例

模块七  价值创造管理

n 设计优秀的商业模式

Ø 价值创新溢价（解决客户痛点或行业痛点）

Ø 价值链高端溢价（进入产业的高端/微笑曲线的两端）

Ø 主业溢价（商业模式溢价）

Ø 资源溢价（垄断资源、稀缺资源、现金资产管理）

Ø 资产配置溢价（企业上市、整体上市、资产证券化）

n 设计优秀的盈利模式

Ø 多点盈利

Ø 持续变现

Ø 稳定的现金流

【案例分析】几个小案例

模块八  价值传播管理

n 投资者偏好溢价

n 股权激励溢价

n 信息披露/整合营销溢价

n 公司治理溢价

n 企业文化溢价

【案例分析】几个小案例

模块九  价值实现管理

n 资产运作

Ø 精细化管理

Ø 核心竞争力打造

Ø 做大规模

n 资本运作

Ø 并购重组模式

Ø 租赁模式

Ø 托管模式

Ø 股权投资模式

Ø 上市/分拆上市模式

n 股东市值维护

Ø 增减持

Ø 股权质押

n 股权融资管理

Ø 增发股份

Ø 定向增发

Ø 战略投资者引进

【案例分析】几个小案例