PART 1：解析财务分析的现状：现象、误区和陷阱

1. 财务分析的四大现象

n 财务分析就是计算财务指标并进行解释；

n 财务分析模板化、格式化，缺乏灵活性、创新性和实用性；

n 财务分析重心在于完成任务，而不是解决问题，缺乏目的性和针对性；

n 财务分析的视野局限于过去、内部。

2. 财务分析的误区和陷阱

n 财务指标必须中规中矩；

n 财务指标的指向总是正确的；

n 财务分析的结论是唯一的。

——案例1：某财务经理的财务分析报告

3. 财务分析的两大功能：发现功能和评价功能

3.1. 发现问题/识别机会

——综合案例2：背景资料——A公司的2021年财务报表及成本资料、销售资料

——课堂研讨1：分析A公司财务资料，发现问题/识别机会

3.2. 评价的两个维度：绩效和健康

——课堂研讨2：如何评价A公司2021年经营绩效和健康状况

4. 财务分析的用途：多样性需求

4.1. 支持三种类型经营决策的财务分析：筹资决策、投资决策和营运决策

——课堂研讨3：不同的决策需求，财务分析的方法、工具和重点的显著差异是什么

4.2.  支持业绩考核正确导向的财务分析

——案例3：B公司生产部经理年度考核该打到少分？

4.2. 发现问题，重点引导管理层改进的财务分析

——课堂研讨4：以案例2的资料发现问题、识别机会，提出改进建议

PART 2：让发现问题、分析问题和解决问题成为你的强项

1. 认清问题的本质，厘清问题的类型

1.1. 问题的本质是“差距”

n 现实差距：目标与实际的差距

n 预期差距：现状与预期的差距

1.2. 区分问题的类型

n 保持现状型问题

n 防范潜在型问题

n 追求理想型问题

——案例4：A公司2021年毛利率由30%下降到25%，行业毛利率32%，2020年预计23% 。总经理提出召开一次经营活动分析会议，分析毛利率变动的原因，制订2021年提高毛利率的举措

研讨：A、问题的本质是什么？如何分类？

 B、不同类型问题的解决之道？

2、财务分析问题的分类

——财务分析涉及的问题可以归为两大类：评价与决策

2.1. 财务评价问题包括财务绩效评价和财务健康评价两类

2.2. 财务决策问题包括筹资决策、投资决策和营运决策三类

PART 3：财务分析的基本方法、工具和技巧（FPCUR框架）

1. 界定问题（Frame)

1.1. 弄清楚财务分析工作的背景、目的、目标、用途和具体要求

——界定是财务分析是否有效的最关键步骤。

n 工具：界定问题表

n 技巧：直接询问安排任务的领导/头脑风暴

案例5：财务总监为什么不满意财务主管的财务分析报告

案例6：C公司2021年财务分析报告

课堂练习：完成财务分析报告界定问题表1

1.2. 明确关键问题

n 工具：按照MECE规则构建议题树

n 技巧：根据问题属性对问题分类/访问客户（分析报告使用者）

课堂练习：以编制2022年财务分析报告例，明确关键问题和议题树

1.3. 正确设定财务分析的具体课题

案例7：设定ROE下降问题的具体课题

1.4. 形成基本假设

n 工具：情景分析

n 技巧：关注重要性、相关性

2. 制定计划（Plan）

——好的计划既可以提高效率又能增强效果。

2.1. 建立总流程图

2.2. 明确工作内容

2.3. 分工负责

n 工具：流程图和计划表

n 技巧：流程图和计划表融合

——案例8：编制2021年财务分析报告的工作计划表

3. 收集数据（Collect)

3.1. 明确收集数据的范围、精度和方式

3.2. 访谈、查阅收集数据

3.3. 收集关键第三方和行业数据

n 技巧：通过草图呈现必要数据

——案例9：草图呈现2021年财务分析报告数据

4. 逻辑论证（Unsderstand)

4.1.  分析数据和材料，并分类整理；

4.2.  开展小组讨论，记录核心见解；

4.3.  构建逻辑分析，验证假设

n 方法：对比——横向、纵向；

n 对标——行业、对手、理想

n 财务比率和百分比

n 工具：MECE/逻辑树/因果关系/Excel

n 技巧：重视关键性证据，区分证据相关性、合理保证

n 案例10：2021年财务分析报告的逻辑论证图表

PART 4：财务分析报告撰写

4.1. 撰写报告（Report)

n 方法：从结论说起

n 工具：金字塔原理/写作原则

n 技巧：TOPS

——案例：年度财务分析报告

课后练习：